Nee, een verzekeraar kan bij toepassing van de standaardformule geen rekening houden met het risicomitigerende effect van NHG bij de bepaling van het solvabiliteitskapitaalvereiste van hypotheekleningen. Het solvabiliteitskapitaalvereiste van hypotheekleningen met NHG is dus gelijk aan het solvabiliteitskapitaalvereiste van hypotheekleningen zonder NHG.
Om de volgende twee redenen kan er geen rekening worden gehouden met het risicomitigerende effect van NHG:
- Ten eerste tellen garanties volgens de Verordening Solvabiliteit II (2015/35/EU) uitsluitend mee als de garantie volledig alle types van regelmatige betalingen dekt die de debiteur uit hoofde van de vordering geacht wordt te verrichten (artikel 215 onderdeel f van de Verordening). NHG voldoet hier niet aan om de volgende drie redenen:
- De uitkering bij wanbetaling bedraagt hoogstens het verschil tussen de nominale waarde en de waarde van het onderpand; NHG dekt dus niet alle types regelmatige betalingen die de debiteur uit hoofde van de vordering geacht wordt te verrichten.
- Daarnaast neemt het garantiebedrag annuïtair dalend af.
- Tot slot kent de aanbieder van een NHG hypotheeklening sinds 2014 een eigen risico van 10 procent.
- Ten tweede volgt uit artikel 215 van de Verordening Solvabiliteit II (2015/35/EU) dat bij de berekening van het solvabiliteitskapitaalvereiste volgens de standaardformule garanties uitsluitend erkend worden indien dit expliciet wordt genoemd in de desbetreffende bepaling. Bij het solvabiliteitskapitaalvereiste voor hypotheekleningen ontbreekt een dergelijke expliciete vermelding.